quarta-feira, 30 de novembro de 2016

Balancete Novembro ( - 4.275,70) Rentabilidade ( - 4,99%) Crescimento ( - 2,49%)



                                                                         Sessão Ações
                                                                                        
                                                          Sessão FII
                                                   

                                                            Sessão Mico do Mês

                                                                         


                                                  Trabalhador do Mês ABCP11

                                                                      

                                                                             

                                                        Mico do Mês CBOP11

                 
                          


                                                       Sessão Consolidado

                                                           
          
                                   


Resumo do mestre:  Depois de uma alta insana nosso mercado voltou a  corrigir precificação exacerbada de alguns FII,  no próximo mês voltarei aportar como de praxe nos FII mais seguros visando minimizar impactos negativos nos alugueis anunciados para 2017.

Ações: Aproveitei alugueis para comprar uma merreca de ações do ITAU no pânico pós Trump, minha ordem foi acionada após bipolaridade do mercado.

Carteira 2016: Acumula uma alta de 28,35% até o momento contra um CDI acumulado de 12,67%
Carteira Histórica ações: Acumula uma alta de 46,15%, período analisado 11 meses
Carteira Histórica FII: Acumula uma alta de 21,46% período analisado 19 meses
Carteira Consolidada: Acumula uma alta de 30,40% período analisado 19 meses


Blog: Ficarei meio sumido pelos próximos meses, mas prometo que atualizarei fechamento mensal como de costume.

Boa sorte em em sua jornada




segunda-feira, 31 de outubro de 2016

Balancete Outubro ( + 11.638,70) ou + ( 7,08%) rentabilidade + ( 6,83%)



                                                         Sessão Ações Bancos
                               
                                                   Resultado Itaú Unibanco 3T16
                                                                         


                                                    Sessão FII        
                                                                                                    
         
                                                                                                                                                         

                                                    Trabalhador do Mês             

                                                                         
                                                      Mico do Mês



                                                                                 

                                                      Sessão  resultado consolidado
                                                                          

                                                    Resumo do mestre

 Mais um mês corriqueiro se  passou na vida deste pequeno investidor.

Bolsa de valores: Mais um mês de altas históricas e otimismo exacerbado por parte do investidores, por estes dias começou a sair alguns balanços  trimestrais, até este exato momento todos em  linha com esperado no mercado, alguns acima da média outro nem tanto.

    Balanço do banco  Itaú  em linha com esperado por minha persona , apesar que um dos fatores que mais me  preocupava  sempre foi a clara tendência a obter uma ligeira estagnação no lucro líquido projetado para os próximos anos,  além do   retorno sobre intermediação financeira + carteira de crédito, porem nada para se preocupar no curto prazo.

   Fundo imobiliários: Otimismo em alta por aqui! só esqueceram de avisar  mercado imobiliário real, por hora estou comprando vacância e já penso em voltar para renda fixa por não enxergar muita possibilidade de boas compras no curto prazo, enquanto houver vacância de qualidade no mercado estou levando e talvez faça alguns ajustes pontuais em FII de shopping meus prediletos para projeto IF.

Rentabilidade: Nada se esperar de uma carteira montada no fundo do poço,  segue decolando com  ativos de renda variável, com toda certeza já bati minha meta anual faz muito tempo, começo enxergar com bons olhos a casa dos 200k.

Dividendos: Mais um mês de monotonia do recebimento de proventos, por hora segue meta de 1200 a.m até final do ano vigente, valor este  que pagaria meu condomínio e aluguel com certa margem de segurança.
Metas para próximo ano segue sendo cobrir  alimentação com proventos mensais,  sendo este gasto mensal o segundo maior gasto de meu orçamento familiar após aluguel.
                                                     

                                             Mestre contanto dinheiro final do mês.

                                                        

quinta-feira, 20 de outubro de 2016

Mestre Asset " Um pequeno investidor surrando CDI"



     Olá nobres leitores como de praxe minha carteira altamente direcional montada em cima de modelos de precificação adaptadas por minha persona do mercado imobiliário real para mercado financeiro, atualmente tenho tido excelente desempenho.


Alguns dados estatísticos lastreado nas cotações atuais:

                                                                                         

O que me faz ter certeza que meu setup operacional  realmente se revela acertado, pelos menos  no momento atual, mesmo quando carteira ficou negativa boa parte da queda foi minimizada pela alocação a mercado em ativos escolhidos a dedo para me favorecer em um cenário mercadológico adverso.

 Embora isso tenha pouca relevância para minha estratégia como um todo: Afinal se cai-se 20% amanhã para mim pouco importaria, pois meu objetivo primário é comprar ações&FII com valor intrínseco abaixo de seu potencial ou seja  opero em cima do fluxo de caixa que o negócio pode gerar.

Quando mais caro um FII é negociado em relação ao fluxo de caixa futuro ajustado pela inflação, consequentemente  maior  risco e menor retorno geracional ao seus cotistas, mesmo racional é valido para ações; obviamente que estimar fluxo de caixa futuro de uma empresa é muito mais complexo do que em FII.


Todo esta argumentação parte de algumas premissas lógicas  fundamentais " Para quem gostaria de entender de onde tirei estes conceitos " Convém estudar  literatura  adequada" Graham e warren buffet.

Segue alguns conceitos importantes para tomada decisão.

 - Margem de segurança: Este conceito determina qual grau de segurança em comparação ao investimento de menor risco, ter margem de segurança significa que se um investimento possui maior risco este deve oferecer margem de segurança em relação a outro investimento de menor risco.

Caso um investimento esteja sendo negociado sem a devida margem de segurança, tende existir grande chances de levar uma invertida de mercado ou seja estatisticamente  falando as chances de levar uma invertida seriam muito maiores.

Exemplo: Supondo que determinado investimento conservador pague exatos 0,70%  líquidos ao mês contra outro investimento agressivo pagando os mesmo 0,70%, obviamente as chances de perder dinheiro são maiores no segundo investimento.

Como determinar qual investimento possuir maior risco ?

Por questões rudimentares podemos supor que não existe uma formula 100% eficaz para determinar qual   investimento possui maior risco afinal cada  investimento é suscetível a uma variedade de risco pré determinados pelo mercado aonde investimento esta inserido; resumindo para cada mercado existe um tipo de risco a ser devidamente mensurado, neste respectivo cenário o correto seria analisar toda cadeia de riscos dentro de um determinado mercado.



 Para que o post não fique demasiadamente longo irei me focar apenas no método de seleção em ativos que uso para escolher meus FII e determinar minhas entradas.

Como determinar se um FII esta sobre precificado ou  sub precificado?
- ABL 100% ocupada x m2 praticado na região ( - ) custos operacionais = Receitas líquida
- Numero de estoques regionais , se alto possui maior risco se baixo menor risco
- Contratos de preferência atípicos e de longo duração
- Contratos típico com multas relevantes
- Inquilino com situação financeira suficientes para manter compromissos assumidos no contrato.
- Qualidade construtiva
- Localização
- Média de absorção líquida regional
- Custos de construção
- Plano diretor regional
- Benefícios fiscais da região
- Infra estrutura regional
- Custos operacional para se rodar empreendimento
- Taxa de juros futura líquida de imposto
- Política macroeconômica adotada pelo governo
- Fase do ciclo imobiliário
- Ciclo de crédito
- Analise  estatística do ativo em questão " Caixa, alocação, vencimento de contratos etc
- Analise de  demandas judiciais do imóvel



Após todas estas baterias de estudos determinado qual preço justo da cota .
- Caso a cota seja cotada acima do valor que considero como justo congelo aportes
- Caso a cota esteja dentro da linha ou abaixo do valor que considero como justo mantenho aportes.
- Se todo mercado estiver acima da linha do preço justo congelo aporte ou compro  renda fixa e fundos de papeis.


 Nossa mestre tu olha muita coisa!
Sim não existe uma formulinha matemática simples, se foste assim só teria milionário na bolsa.
Precisamos nos cercar  de estatísticas confiáveis para tomada decisões acertadas, muitas vezes estas estatísticas só são viáveis por meio de pesquisa de mercado e acesso consultorias imobiliárias.

Alguns pontos a ser considerados ao longo da vida útil do pequeno investidor.

- Você não vai conseguir alto desempenho operando noticia manipulada
- Não vai conseguir alto desempenho consultado indicador de analista de corretora.
- Quando todo mundo estiver falando em bolsa é a pior hora para se investir em bolsa.
- Quando todo mundo estiver falando no final do mundo é a melhor hora para se investir em bolsa.
- O mercado é um perfeito maníaco depressivo,  algumas vezes fica extremamente otimista embora  fundamentos macros, micro e político não colabore para sua tese.
- Analisar ativos com profundidade é arte! algo muito além do que uma mera analise de múltiplos, caixa , dívida e ROE, tem de procurar pelo em ovo nos balanços e estudar indicadores por fora.
- Quanto mais entendemos sobre um determinado nicho ou  negócio,  consequentemente maior será percentual de acerto ao longo dos anos de mercado.
-  Preço importa!  isso é um fator matemático e pouco tem haver com filosofia de investimento.
- Se tu soubéssemos de antemão o  que grandes investidores fazem eles não seriam mais grande investidores.
- Ninguém sabe para onde a bolsa vai, porem a  única coisa que daria para estimar por meio de estudos aprofundados é  quando um negocio esta sendo negociado muito acima da capacidade geracional "
- Não conheci ninguém que ficou rico comprando uma empresa que vale 10 vezes sua capacidade geracional, mas já conheci pessoas que ficaram ricas comprando empresas muito abaixo de seu valor intrínseco
-  Determinar o valor real de um ativo é 50% matemática e 50% arte.
- Cada investidor possui uma taxa totalmente subjetiva de  tolerância ao risco.
- Quanto menos girar patrimônio melhor.
- Operacional de trade apenas com capital alocado a risco, lucro deve ser reinvestido em valor.
- Na alta somos tomados pelo sentimento de ganância e  na baixa pelo medo, domine este dois sentimentos e finalmente consiga sobreviver no longo prazo.
- Quanto maior for seu aporte menor será necessidade de se correr riscos em demasia, lembre-se aporte alto da para ficar rico até com poupança, se você é um destes iluminados que aporta 10 mil + por mês reveja seu conceitos de risco  e aporte em ativos  com alto índice de segurança, obviamente que seu retorno será menor ,porem isso é compensando pelo alto volume de investimento.



Quem tem setup operacional vencedor opera em cima dele e não vende sua formula no mercado, resumindo ter desempenho acima do benchmark padrão é coisa para poucos já que envolve muito estudo, se foste jogar todas variáveis que estudo para tomada de decisões teria de escrever nó mínimo uns 20 posts seguidos.

Faço estudos  porque gosto e quero ter desempenho acima do CDI , caso contrario ficaria com dinheiro parado em CDB ou LCI , até mesmo títulos públicos como fiz ano passado quando liquidei minha carteira de renda fixa no fundo poço e comprei fundos imobiliários e ações na baixa por observação uma relação risco retorno fenomenal.

Alguma vezes errei outras acertei: Na arte da compra fiz exatas 53 entradas em ativos de renda variável dentro deste curto período de analise, recentemente contabilizei apenas 6 entradas abaixo do preço de mercado atual.




Capital investido até o momento R$ 129.424,71

























































































































Lucro Bruto atual: R$ 43.552,25





Vamos falar de dividendos: Alguns dados para conferir como anda carteira do mestre em 2016, recebi alguns dias atrás  bonificação de minha parca participação do capital social do Itaú, ao todo 28 ações pelo preço médio de 20,053757640185 ,  ações estas que foram devidamente incorporadas na carteira, atualmente minha carteira  conta com  um total 308 ações do Itáu e 110 ações do Bradesco, rentabilidade média de 43,76% no ano, até momento foram contabilizados R$ 325,98 reais de dividendos&JCP , acarretando em um  retorno de 3,79% sobre capital investido.



                                             Tabelas contendo JCP&Dividendo ações.

                                             Tabelas contendo lucro líquido e Alugueis FII.

                                                          Alugueis 2016                                               

                                                             Dividendos 2016
                          


O bolo esta aumentando muito devagar inicialmente dado pouco tempo de minha carteira, isso levando em conta que uma carteira de  dividendo demora no mínimo 10 anos para reaver capital investido, obviamente que isso depende muito do lucro das empresas e da fase atual do mercado com lucro pequenos e crescimento  marginal de lucros.
Custo muito entender como  Bovespa tem poucas empresas para se tornar sócio, pois a cada balanço que estudo  constato uma nova decepção, em nossa bolsa da para conta nos dedos  empresas para ser sócio visando perenidade e crescimento patrimonial, não mais que 25 empresas! triste realidade da bolsa tupiniquim.



Boa sorte em seus investimentos.